Os Rácios de Gestão de Empresas oferecem ao empresário, ou outros interessados, informações sobre o desempenho e evolução dos seus negócios. Estes indicadores estabelecem relações entre as contas das demonstrações financeiras, Balanço e Demonstração de Resultados para quantificar factos, detetar anomalias e fazer comparações no tempo.
Existem inúmeros rácios que podem ser aplicados às empresas, porém os mais usuais são os Rácios Económicos e os Rácios Financeiros.
Rácios Financeiros
| Rácio de Endividamento | Compara o nível de dívida que a empresa contraiu para financiamento da sua atividade, ou nos casos de particulares, o valor de dívida com os rendimentos obtidos. | Capitais Alheios Capitais Totais |
| Rácio de Recuperação de Dívida | É uma estimativa do tempo necessário para a empresa poder pagar as suas dívidas. | Dívida Total em Empréstimos Autofinanciamento |
| Rácio de Liquidez | É utilizado na concessão de Créditos de Curto Prazo. | Ativo Circulante Passivo Circulante |
| Rácio de Solvabilidade | Apresenta a capacidade da empresa em solver as suas dívidas. | Capital Próprio Passivo Total |
| Rácio de Autonomia Financeira | Expressa a participação do Capital Próprio no financiamento da empresa. | Capital PróprioAtivo Total |
Rácios Económicos
| Rentabilidade das Vendas | Mostra-nos o lucro obtido por cada unidade monetária vendida. | Resultado LíquidoVendas (do período em análise) |
| Rentabilidade dos Capitais Próprios | Permite ao investidor concluir se a rentabilidade do capital investido está ao nível expectável, e comparar o rácio com as alternativas no mercado. | Resultado Líquido Capitais Próprios |
| Prazo Médio de Recebimentos | Mostra-nos o tempo médio necessário para receber dos clientes. | Saldo ClientesTotal Vendas c/IVA x 365 |
| Prazo Médio de Pagamentos | Mostra-nos o tempo médio utilizado pela empresa para pagar aos seus fornecedores. | Saldo FornecedoresTotal Vendas c/IVA x 365 |
| Prazo Médio de Stocks | Mostra-nos o tempo médio de stockagem dos produtos. | Existências CMVMC – Custo Vendas x 365 |
Rácios de Análise Financeira
A análise de rácios de Análise Financeira permite entender a evolução de uma empresa em determinados contextos, mas não retirar conclusões sobre o seu desempenho. A tomada de decisões deve ter por base a análise e interpretação dos indicadores económico-financeiros, observados ao longo do tempo, e tendo por comparação a análise setorial e dos concorrentes, apoiadas na leitura das demonstrações financeiras.
Assim, os indicadores que iremos apresentar são os principais que poderão ser úteis na interpretação e compreensão da análise financeira de uma empresa. Nomeadamente, os indicadores que se relacionam com a estrutura financeira, liquidez, rentabilidade, funcionamento e risco.
Estrutura Financeira
| Autonomia Financeira | Reflete a solidez financeira e a capacidade das empresas para cumprirem as suas obrigações não correntes. | Capital PróprioAtivo x 100 |
| Solvabilidade geral | Permite avaliar a capacidade de uma empresa garantir liquidação do seu passivo com recurso aos seus capitais próprios. | Capital PróprioCapital Alheio |
Liquidez
| Liquidez Geral | Evidencia em que medida as obrigações de curto prazo estão cobertas pelos ativos que podem ser convertidos em “liquidez” no prazo de um ano. | Ativo CirculantePassivo Circulante |
| Liquidez Reduzida | Tem a mesma finalidade da anterior, mas exclui do numerador dos ativos correntes menos líquidos. | Ativo Circulante – InventárioPassivo Circulante |
| Liquidez Imediata | É utilizada para conhecer a capacidade de a empresa cumprir com as suas obrigações no curto prazo, apenas com os seus meios financeiros. | Meios FinanceirosPassivo Circulante |
Rentabilidade
| Rentabilidade das vendas | Reflete a rentabilidade da empresa após terem sido considerados os gastos de exploração. Indica quanto é que cada venda contribui para a obtenção do resultado do exercício. | Resultado de ExploraçãoVolume de Negócios |
| Margem EBITDA | Tem sido considerada de interesse para se ter uma perspetiva de rentabilidade da empresa sem afetação dos financiamentos, das amortizações e provisões e impostos sobre lucros. | EBITDAVolume de Negócios |
| Rentabilidade do Capital Próprio | Representa a remuneração do capital investido pelos retentores de capital. | Resultado LíquidoCapital Próprio |
Funcionamento
| Prazo Médio de Pagamentos | Mede a celeridade (em dias) com que a empresa costuma pagar as suas dívidas aos fornecedores. | FornecedoresCompras + FSE x 365 |
| Prazo Médio de Recebimentos | Traduz a rapidez com que a empresa recebe dos seus clientes. | ClientesVolume de Negócios x 365 |
| Prazo Médio de Rotação dos Inventários | Traduz o tempo que os inventários estão em armazém. | InventáriosCMVMC x 365 |
Risco
| Ponto Crítico | Corresponde ao nível de atividade em que a empresa não tem lucro nem prejuízo operacional. | Gastos Fixos(1 – Gastos Variáveis / Volume de Negócios) |
| Margem de Segurança | Traduz o nível de segurança com que a empresa trabalha. | Volume de NegóciosPonto Crítico – 1 |
| GAF | Define-se como variação percentual que ocorre nos resultados antes de impostos decorrentes de uma variação percentual nos resultados operacionais. | EBITResultado Antes de Impostos |
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